故事發(fā)生在太湖邊上，周姓漁民一家，父親帶著兩個(gè)女兒瓊珠（周飾）和慧珠（袁靈云 飾）生活。一天，周父（王桂林 飾）帶著長女瓊珠去集市賣魚，卻遭到了漁霸張百萬（殷秀岑 飾）的收債人的毆打。藝專學(xué)生崔時(shí)俊見義勇為，上前制止，卻因此與自己父親崔化齋發(fā)生了矛盾。時(shí)俊與瓊珠相識(shí)，兩人之間產(chǎn)生了感情。時(shí)俊畢業(yè)后，被張百萬許配給了他的女兒國瑛，但他拒絕了這樣的安排，因?yàn)樗粣蹏?，也不愿意貪圖張家的財(cái)勢。他決定離開，去上海謀生，但在離開前與瓊珠訂下了婚約。
　　然而，時(shí)俊在上海雖然勤奮作畫，卻因不愿為出版商提供庸俗的作品而陷入了困境。此時(shí)，國瑛追蹤而至，買下了時(shí)俊的畫作，并假冒時(shí)俊的名義寫信給瓊珠，謊稱已另訂婚約。瓊珠受到打擊，憤而投湖，幸好被救起，但已經(jīng)精神失常。國瑛深感內(nèi)疚，電促時(shí)俊返回，解釋了一切的原委。最終，時(shí)俊和瓊珠終于實(shí)現(xiàn)了他們的心愿，他們在一起過上了幸福的生活。