某個(gè)夜晚，維京小島突發(fā)大火，在領(lǐng)袖斯托里克（杰拉德·巴特勒 Gerard Butler 配音）的指揮下，大火迅速被撲滅。從火中僥幸逃生的高柏（Craig Ferguson 配音）堅(jiān)信這一定是那條傳說(shuō)中四處尋找完美骨架作盔甲的骨碎龍所為，雖然火災(zāi)的原因似乎是他那條良在爐子邊的臟內(nèi)褲。他的說(shuō)辭遭到斯托里克的恥笑，而?？ㄆ眨ń芤痢ぐ汪斍袪?Jay Baruchel 配音）則對(duì)此堅(jiān)信不移，他叫上阿斯特麗德（亞美莉卡·費(fèi)雷拉 America Ferrera 配音）、魚(yú)腿、雙胞胎等好友，同高柏一同劃船出海尋找骨碎龍。漫長(zhǎng)無(wú)聊的旅途中，高柏為他們講述從小時(shí)候被骨碎龍追殺的經(jīng)歷，隨著故事的進(jìn)行，他的敘述越來(lái)越?jīng)]邊兒，讓人難以相信。
　　突然之間，小船觸礁擱淺，而他們的冒險(xiǎn)才剛剛開(kāi)始……

　　民國(guó)年間，宋家戲班突然闖入一個(gè)受傷的女革命黨人白胭脂，白胭脂遭到外面軍閥勢(shì)力的一路追殺，宋家二兒子宋曉冬為護(hù)同志性命，對(duì)白胭脂仗義相救。宋曉冬帶領(lǐng)眾兄弟為護(hù)送白胭脂出城與敵人展開(kāi)別開(kāi)生面的斗智斗勇，上演了一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的生死大戰(zhàn)。

李護(hù)士（許冠杰 飾）是精神病院的護(hù)士，一次偶然間，他發(fā)現(xiàn)了病院的打雜阿添（許冠文 飾）經(jīng)常在停尸間偷取死去的病患身上的貴重物品。于是，李護(hù)士提出四六分賬，阿添無(wú)奈接受，兩人就這樣合作干起了這個(gè)偷雞摸狗的行當(dāng)。一日，病院新來(lái)了一名病人大只佬喬明，他入院不久就精神病發(fā)去世了。阿添在停尸間里發(fā)現(xiàn)了喬明身上帶有一些名貴古董的碎片。興奮不已的兩人調(diào)查后得知喬明有一個(gè)女兒，人稱公主。他們找到了公主，哄騙公主后得知喬明生前經(jīng)常在香港一個(gè)海灘潛水。兩人來(lái)到海灘后輕易找到了價(jià)值連城的古董，但這時(shí)，意外發(fā)生了！

楊戩劈山救母未果，被罰駐守天機(jī)閣守護(hù)上古神物天珠。一日，對(duì)天珠虎視眈眈的蒙面妖為奪天珠與楊戩在天機(jī)閣大戰(zhàn)，致使天珠遺落凡間。楊戩為尋天珠攜哮天犬一同下凡，結(jié)識(shí)陵山村村民瑤姐及其女惠兒，卻意外發(fā)現(xiàn)瑤姐為幫女兒續(xù)命，將天珠藏于惠兒身上。一邊是神職使命，另一邊卻關(guān)乎人命，就在楊戩猶豫不決之際，蒙面妖再度來(lái)襲。二人大戰(zhàn)之中楊戩意外發(fā)現(xiàn)，蒙面妖竟然是伏妖神鏡受自己的神力沖撞幻化而成。楊戩為救蒼生，終召喚出天眼，與鏡妖展開(kāi)殊死搏斗。

　　第一部中，小馬哥（周潤(rùn)發(fā) 飾）死在亂槍之下，宋子豪（狄龍 飾）和弟弟宋子杰（張國(guó)榮 飾）冰釋前嫌，英雄的故事還在繼續(xù)。
　　警方懷疑宋子豪的恩師龍四（石天 飾）利用船廠做掩護(hù)，暗中操縱偽鈔集團(tuán)，派宋子杰去接近龍四的女兒小輝，做臥底，宋子豪為了弟弟的安全，不得不假釋出獄，協(xié)助警方調(diào)查。
　　其實(shí)，龍四對(duì)手下的犯罪行為并不知情，他被親信高英培陷害，不得不逃亡紐約，女兒的被害，使他精神失常，在小馬哥弟弟阿健（周潤(rùn)發(fā) 飾）的幫助和保護(hù)下，才漸漸恢復(fù)神智。出于道義，阿健放棄了經(jīng)營(yíng)多年的餐廳，同龍四共同返港。
　　香港這邊，宋氏兄弟幾近艱險(xiǎn)終于獲得了高英培的信任，掌握了偽鈔集團(tuán)的犯罪證據(jù)，和阿健、龍四會(huì)和后，四人策劃了火爆的復(fù)仇行動(dòng)，也付出了鮮血甚至性命的代價(jià)。