忠臣宋沅被奸相賈守道陷害入獄，只有攜先皇所賜的「免死鐵券」上京伸冤，方可免罪。賈守道派出錦衣衛(wèi)高思賢（王俠飾）搜奪鐵券，以置宋沅于死地；宋妻及女宋潔（李菁飾）將「免死鐵券」藏于琵琶中，沿途賣唱掩飾。無(wú)賴吳三（魏平澳飾）得知宋氏母女真正身份，心想利用她們換貴官高祿，將高思賢引來(lái)，混亂中「免死鐵券」被做在磚內(nèi)，卻無(wú)人知曉……

故事發(fā)生在市井紛亂的香港。刁二（趙雄 飾）自恃從東瀛學(xué)得柔道真?zhèn)?，回港后瀕瀕滋事。一日，他來(lái)到忠義武館尋釁，眾弟子紛紛與其交手，怎奈都不是他的對(duì)手，忍無(wú)可忍的館主李中海（房勉 飾）率愛徒聯(lián)手將其擊傷，轟出武館。不甘落敗的刁二搬來(lái)日本浪人北島（羅烈 飾）重新殺入武館，李中海好漢難敵四手，受致命傷慘死，徒弟雷明（王羽 飾）也被打的奄奄一息，幸得師妹小玲（汪萍 飾）相救，暫逃一劫。刁二掃清對(duì)手，在鎮(zhèn)上開賭場(chǎng)斂財(cái)。傷愈的雷明苦練神功，決心為師父報(bào)仇，一年后修成正果，只身殺向賭場(chǎng)。交戰(zhàn)中，他悉數(shù)殺死北島、刁二和前來(lái)助陣的日本劍客，一洗往日血仇......

落第舉子何云青（石雋 飾）受高僧所托，前往經(jīng)略府抄經(jīng)書。云青所抄之書乃《大手印》，相傳此經(jīng)能溝通陰陽(yáng)兩界，超渡亡魂。途中云青三遇神秘吹笛女子，幾經(jīng)周折后他來(lái)到經(jīng)略府，受到參軍崔鴻至以及老大娘王婆的熱情招待。當(dāng)夜，云青受邀到王婆府上吃飯，結(jié)識(shí)了一位妙齡少女樂娘（徐楓 飾）。此時(shí)有個(gè)番僧闖上門來(lái)，云青認(rèn)得他是跟了自己一路的人，王婆很快把他趕走。席間，樂娘擊鼓助興，云青在鼓聲中漸漸昏迷。 　　次日云青醒來(lái)，發(fā)現(xiàn)與樂娘共處一室，他不記得昨夜之事，樂娘卻哭訴他們二人已經(jīng)發(fā)生關(guān)系。王婆隨即撮合二人成親，結(jié)為夫妻后，云青與樂娘過上了神仙眷侶的日子，整天沉溺于床笫之歡中。然而這一切的背后，隱藏了一個(gè)極大的陰謀，王婆與樂娘，真實(shí)身份到底如何……