曾掀起連番江湖紛爭的倚天劍屠龍刀終由明教教主張無忌（爾冬升 飾）收管，而九陰九陽兩部秘笈分別交予周芷若、張無忌。不久朱元璋登基成為皇帝，宋青書（萬梓良 飾）憑高超的武功與易容術(shù)入宮擔(dān)任國師，處心積慮謀取幾樣武林至寶不表。 　　宋青書設(shè)計(jì)殺害周芷若取得《九陰真經(jīng)》。張無忌回訪蒙古第一高手鐵真將軍（狄龍 飾）時偶遇宋青書命人襲擊蒙古邊民嫁禍明教，張無忌只得隱藏身份救下蒙古公主（鐘楚紅 飾），一行三人在混亂中墜入天山秘洞。宋青書先后取得倚天屠龍與九陰九陽，功力大增無人能敵，張無忌與鐵真敗退后在秘洞中習(xí)得天竺九式，二人引宋青書上天山一決雌雄……本片根據(jù)金庸小說《倚天屠龍記》演繹而來。

以趕屍為業(yè)的陳五(劉家榮)與徒弟范振元(汪禹)在一次行動中，因同時趕著九具屍體上路，顧此失彼下，走失了兩具殭屍；其中一具光頭殭屍(劉家輝)實(shí)非真殭屍，而是江湖漢子，因被奸人陷害而假扮殭屍以混人耳目。其間發(fā)生很多事故，光頭殭屍使出拳術(shù)退敵，原來陳五亦非常人…… 　　 　　如果追溯香港功夫電影的源流，無論從哪方面講，劉家良都堪稱正宗！身為黃飛鴻第三代洪拳傳人，又是新派武俠電影開山之作《雲(yún)海玉弓緣》和《獨(dú)臂刀》的動作設(shè)計(jì)，還是由武術(shù)指導(dǎo)轉(zhuǎn)做導(dǎo)演的第一人，其輝煌和風(fēng)格形成的時代都是在邵氏電影公司期間，《神打》、《洪熙官》、《少林三十六房》皆是影響潮流的經(jīng)典之作，而《茅山殭屍拳》也成為「象形」功夫電影潮流中的佳作。

生活在夏威夷的富家子陳立品（鐘鎮(zhèn)濤 飾）個性靦腆，情場始終不得意，于是請來香港的老朋友羅旦多（陳百祥 飾）實(shí)地指導(dǎo)。二人在海灘偶遇美女小貓（張曼玉 飾）、阿美（鐘楚紅 飾），試圖搭話卻鎩羽而歸。陳父令陳立品赴港調(diào)查下屬公司賬目，不料陳、羅二人發(fā)現(xiàn)小貓和阿美正是陳氏企業(yè)職員，陳立品為了查賬和接近阿美，與羅旦多互換身份。羅旦多得以接近經(jīng)理秘書小貓，并與貪污的經(jīng)理陳皮后（曹查理 飾）虛與委蛇。另一方面陳立品以司機(jī)的身份漸漸獲得了阿美的信任跟欣賞。擔(dān)心貪污事發(fā)的陳皮后請來愛情女騙子袁飄飄（關(guān)之琳 飾），委托她騙取陳立品的感情……

影片主要講述了蘇燦，紈绔子弟，喜武愛鬧事，仇家不斷。因其父不愿參與謀反朝廷而被陷害，全家被迫淪為乞丐，當(dāng)蘇燦知事實(shí)真相，為父報仇，父母也雙雙離世。從此嘗盡人間冷暖，論文丐幫弟子，也悟出醉拳的故事。