故事發(fā)生在元朝末年，失傳已久的屠龍刀和倚天劍重現(xiàn)江湖，傳聞中，若是能同時(shí)擁有這兩把寶物，便能破解驚天秘密。一時(shí)間，武林之中牛鬼蛇神們紛紛摩拳擦掌，蠢蠢欲動(dòng)。張翠山是張三豐（張瑛 飾）的五弟子，為了調(diào)查師兄遭人暗算的真相下山，在此途中結(jié)識(shí)了名為殷素素的女子，之后他們受金毛獅王謝遜（羅烈 飾）脅迫，來(lái)到孤島之上，在這里結(jié)婚生子，取名張無(wú)忌（爾冬升 飾）。

本片具現(xiàn)代女性意識(shí)、香艷元素；而當(dāng)中女子的劍擊拼斗場(chǎng)面，動(dòng)作優(yōu)美，剛?cè)岵⒅?。故事講述萬(wàn)勝鏢局總鏢頭陳華堂，撫養(yǎng)對(duì)頭人焦家的兒子炎兒，卻不許其習(xí)武。十年后，城中出現(xiàn)幪面采花大盜，行俠仗義的女捕快冷如霜特來(lái)偵查，并將炎兒擒獲；然而采花大盜，原來(lái)是陳之長(zhǎng)子正豪，炎兒實(shí)遭陳氏父子嫁禍。炎兒越獄而逃，誓要洗脫罪名……