十二年前，大澳一對青年男女風與妹私奔失敗，妹只身遷往香港，從此二人一水隔天涯。十二年后妹為找尋昔日寧靜的鄉(xiāng)土，由香港遷回大澳居住，更與舊戀人風重拾舊歡。但不同的生活痕跡，使他們的感情受到考驗。對從大陸逃港的青年坤﹝劉青云飾﹞來說，香港祇是其踏腳石。為了前往巴拉圭，他冒著被警方追緝和被黑社會追殺的危險，潛逃香港，并匿藏大澳。究竟他能否如愿以償？風與妹感情又能否攜手終老

　情與義值千金，刀山去地獄去又可憾。督察程天，經(jīng)由兄弟修平與臥底俊軒幫助下屢破奇案，三人形成一個無敵鐵三角，其后俊軒變節(jié)，三兄弟背道而馳，修平又在二人之間搖擺。三人身份對立，陷入正義與情義間的角力…

洪彪（黃新 飾）、洪豹（郭峰 飾）設(shè)下詭計想要吞并賭場，其陰謀被千王羅四海（謝賢 飾）識破終未能遂愿，兩人因此對羅四海懷恨在心，想要找機會將他徹底除掉。譚升（任達華 飾）是交際花譚小棠（汪明荃 飾）的弟弟，某日，他因在賭場出千被羅四海抓住，譚小棠出面為弟弟解圍，就此得以同羅四海相識，兩人之間產(chǎn)生了真摯的感情。 　　洪彪一行人收買了北方千王卓一夫（楊群 飾）想要陷害羅四海，哪知道羅四海和卓一夫不打不相識，成為肝膽相照的兄弟。遺憾的是，卓一夫和羅四海最終未能逃脫敵人的魔爪，于是，兩人決定將畢生絕學傳授給譚升。