故事描寫技術(shù)精湛的搟氈匠人巴特爾努力尋找搟氈技藝傳承人，并將這項技藝傳給女兒寶迪，寶迪通過自己努力學(xué)習(xí)最終成為優(yōu)秀的搟氈匠的故事。

　　電影講述了子豪生活在海邊小鎮(zhèn)歸港，過著靠海吃飯的日子。一日，他偶遇神秘的女孩小藝，并開始照顧小藝生活。子豪父親所在的遠洋號，捕魚船歸來船員卻全體失蹤。經(jīng)歷喪父之痛的子豪在小藝的照顧下走出了陰霾，兩人也在一起了。但好景不長，一個名叫老金的神秘中年人來到歸港，揭開了小藝的真實身份——小藝竟然是人魚族！子豪能否接受小藝的身份，小藝能否守住種族的秘密？

　　鳳凰城內(nèi)譚富（陳觀泰 飾）與龍帥（劉永 飾）兩人家資殷實，武林中也頗有名望，幾年來兩家暗中互相較勁，不時在城中掀起波瀾。一年一度的賽燈會臨近，龍帥為勝過譚富尋訪制燈名匠，經(jīng)人指點發(fā)現(xiàn)名匠居然是七年前的仇人趙春方（羅烈 飾），當(dāng)年龍、趙二人爭奪美女金娘，趙春方不敵龍帥眼看金娘嫁為人婦，自己額頭更被留下屈辱性的傷疤。
　　趙春方假意應(yīng)承龍帥，暗地中卻開始實施復(fù)仇計劃。趙春方以骷髏面具掩面擄走譚富親妹，龍帥情人以及金娘，按照人皮燈籠的傳說剝?nèi)ミ@些女子的皮膚制燈。同時挑撥譚、龍兩家關(guān)系借刀殺人，譚富忍無可忍對龍帥痛下殺手，二人賭命搏殺之際，終于明白遭人算計。龍帥次日在街上聽到的無心之言，讓趙春方的嫌疑愈發(fā)明顯……