時(shí)光飛逝，物換星移，關(guān)外神鷹霍飛騰之子(山野大藏)帶著師傅臨終囑托從東瀛來(lái)到中原。在濟(jì)南城，約戰(zhàn)了白三空。為達(dá)到不可告人的目的，白三空將計(jì)就計(jì)，利用和大藏的比武“詐死”。 一段悲痛之后外孫方寶玉決心努力學(xué)武，為外公報(bào)仇，于是前往渤海之濱面見(jiàn)紫衣侯。途中卻被白水宮的王大娘抓住，酒樓外，天真聰明的寶玉施計(jì)讓第一次來(lái)到岸上看什么都好奇的奔月救了自己，經(jīng)歷了偷馬等，兩人漸生情愫。
武林豪杰們?yōu)榱烁髯缘哪康亩紒?lái)到了渤海之濱面見(jiàn)退隱江湖的“天下第一劍客”的紫衣侯。與寶玉走散的王巔之女珠兒在一座破廟中遇到了無(wú)意間被一小孩刺傷的大藏，一路相處下來(lái)，兩人漸漸有了說(shuō)不清的感覺(jué)。
五色帆船上，脫塵獻(xiàn)上汗血寶馬，希望紫衣侯能夠去大宛國(guó)當(dāng)國(guó)師，被紫衣侯一口拒絕；青木堡少主木郎神君向紫衣侯求取解藥也被拒絕；只有“黃河狂俠”王巔幾經(jīng)勸服了紫衣侯為中原武林和大藏比武，最終大藏因下盤不穩(wěn)中劍落入大海。
見(jiàn)過(guò)白三空書信的紫衣侯收留了方寶玉后，一行人悄悄潛回侯家老宅。寶玉不滿紫衣侯對(duì)待自己的方式，偷偷逃走了，任性倔強(qiáng)的奔月也隨之一同離開。
對(duì)脫塵一見(jiàn)鐘情的木郎，從李子原等人手中解救了脫塵，二人一同趕回青木堡。被白水圣母搭救的大藏得知白水宮即將襲擊青木堡，便風(fēng)塵仆仆趕來(lái)。原來(lái)，在趕往渤海之濱的途中大藏與木郎已經(jīng)建立了兄弟般的感情。
離開渤海之濱后珠兒跟蹤王巔被發(fā)現(xiàn)，僥幸逃脫后的她遇到了大藏，興奮不已。大藏仍舊不放棄師傅尋找中原名劍的囑托，約戰(zhàn)赤松道長(zhǎng)。而此時(shí)，隱藏在幕后的白三空與偽君子王巔商議設(shè)計(jì)讓赤松敗于大藏手下。交手后，大藏雖然殺了赤松，可是仍沒(méi)有拿到“赤霄寶劍”，而且也身受重傷?！拔淞终伞比耸壳皝?lái)追殺大藏，白水圣母再次搭救了他。看著昏睡中的大藏，假扮白水圣母的白艷燭情不自禁地憶起過(guò)往和霍飛騰的相識(shí)。
發(fā)現(xiàn)有人跟蹤，紫衣侯決定并分兩路，由紫衣侯引開敵人，稍候在關(guān)外與寶玉、奔月匯合，解開寶玉的身世之謎。途中寶玉、奔月在危難之際被“酒肉池林”的金祖揚(yáng)搭救。
關(guān)外草棚內(nèi)，李子源乘金祖揚(yáng)和寶玉不在，把奔月給虜走。為救奔月，寶玉在金祖楊的指點(diǎn)下練就了蓋世神功。
大藏和珠兒假扮道人潛入白云觀準(zhǔn)備將木郎和脫塵救走，卻被武當(dāng)眾人圍住，珠兒施計(jì)讓眾人脫險(xiǎn)，自己卻被逮住。王巔讓女兒為他臥底在大藏身邊遭到拒絕，便下在珠兒體內(nèi)種下了蠱惑。
奔月在被帶往白云觀的途中被晴天大師所劫。為救奔月，寶玉追至少林。就在此時(shí)，少林晴空大師被白三空所殺，并嫁禍于武當(dāng)。白水宮再次攻打青木堡，大藏、脫塵、木郎又一次被擒，并且暫時(shí)加入了白水宮。為救珠兒大藏決定再上白云觀，白水圣母也同意協(xié)助。
眾豪杰為選取新的武林盟主齊聚白云觀，為緩解各方矛盾，最終決定由方寶玉出戰(zhàn)大藏。這一切也正是白三空、王巔等人一手策劃的。然而這一戰(zhàn)讓珠兒和大藏、寶玉和奔月幾位年輕人的感情陷入了無(wú)法收拾的僵局，王巔卻登上了武林盟主之位。一些跡象讓紫衣侯、金祖楊開始懷疑白三空和王巔等人。
為救受傷的大藏和中毒的珠兒，紫衣侯和白水圣母，寶玉和大藏暫時(shí)放棄了過(guò)往的恩怨。寶玉帶著珠兒去解毒，金祖楊提醒解毒后珠兒將失去記憶，珠兒害怕忘記大藏，偷偷逃走了。王巔表示要號(hào)令武林人士剿滅魔教，白水宮危難在其。紫衣侯在女兒奔月的請(qǐng)求下，留下來(lái)與白水圣母等共同迎戰(zhàn)。一場(chǎng)激戰(zhàn)后，大藏和木郎已經(jīng)與大伙走散了，圣母和紫衣侯等人被逼進(jìn)入沉香谷。為救脫塵和奔月，紫衣侯、圣母嚴(yán)重受傷，紫衣侯的溫情讓白艷燭感動(dòng)，決定揭開面具。
為找到珠兒的寶玉在白家老宅遇到了木郎，對(duì)他產(chǎn)生了懷疑，一路跟蹤，發(fā)現(xiàn)木郎竟是朝廷的鷹犬。木郎擺脫不了寶玉，便對(duì)他下毒手。逃亡中的寶玉在沙漠中遇到了迷路的脫塵和奔月，奔月見(jiàn)到寶玉兩人既興奮又因白云觀上的事情仍不能釋懷。走出沙漠后，三人發(fā)現(xiàn)到處都是抓捕寶玉的通緝令，寶玉說(shuō)出木郎的真正身份，脫塵并不相信。直到三人被擒，脫塵悲痛欲絕。
木郎威逼利誘寶玉效命朝廷，為了奔月寶玉暫時(shí)同意了。寶玉奔月出獄后，遇到了受傷的白艷燭和紫衣侯，同時(shí)也知道了自己的真正身世。一時(shí)間難以接受紫衣侯就是自己的殺父仇人，寶玉便帶著奔月離開了。他們?cè)阝痔靡?jiàn)到了已經(jīng)失憶的珠兒和無(wú)意間發(fā)現(xiàn)珠兒而留下來(lái)的大藏。四人相見(jiàn)，不免又勾起了過(guò)往的恩恩怨怨。就在此時(shí)，奔月被木郎再次綁架了。木郎給了寶玉三個(gè)月的期限，拿白艷燭和紫衣侯的人頭救奔月。此時(shí)，紫衣侯和白艷燭二人為尋找寶玉、奔月前往了云南，在酒肉池林，寶玉、金祖揚(yáng)、紫衣侯、白艷燭再次相遇。
為了尋找寶劍，珠兒跟隨大藏再次上路，途中發(fā)現(xiàn)了李子原，他們一路跟蹤，遇到了寶玉。三人決定跟隨白三空找到木郎救出奔月。
感覺(jué)到木郎等人很快就要來(lái)到，金祖楊、紫衣侯和白艷燭決定前去尋找劍閣，保護(hù)天下名劍。
眾人都齊聚到了傳說(shuō)中的羅雅古城，為此所有恩怨都要在這里了結(jié)，一戰(zhàn)惡戰(zhàn)就這樣展開了。千鈞一發(fā)時(shí)刻，木郎神君死在了心愛(ài)的女人的劍下，脫塵也悲涼地自殺了。大藏和寶玉面對(duì)二人原來(lái)是同母異父的親兄弟，心情復(fù)雜。
三個(gè)月后，寶玉，大藏在劍閣前一場(chǎng)決斗。沒(méi)想到大藏的“長(zhǎng)光”被寶玉砍斷，里面露出師傅左佐木次郎的遺書，講出了大藏的身世之謎。
大藏終于將“干將、莫邪”兩把寶劍送回給了他的親生父親：霍飛騰。遠(yuǎn)處看到這一切的寶玉和奔月高興上路，向未來(lái)奔去。
