話說一對名為大不良（楊群）、小不良（苗僑偉）的男子，劫走了一前往西方國家,準(zhǔn)備參加飛行競賽的熱氣球，卻因氣流侵襲而降落三不管地帶的妓院！
　　三不管地帶烏煙瘴氣卻又十里洋場兼而有之，其中最風(fēng)靡四周的，是一所以奇技表演引人入勝見稱之妓院。妓院老闆娘常念奴（李司棋）對《催眠術(shù)》、《傳心術(shù)》、魔術(shù)及一切中西文化甚有心得，眾人皆對她大表傾慕。此時正值歲晚，奴占卜得知禍害將至，但只要容納禍害便可讓災(zāi)害化險為夷。奴因此私下收留了乘坐異物兼身份不明的大小不良。
　　大小不良精靈滑頭，在妓院大受歡迎，更惹得眾妓為他們爭風(fēng)吃醋，奴為此大傷腦筋。與此同時，妓院又來了一個記憶全失的絕色少女（馮寶寶），官府亦加緊追查異物及大小不良的行蹤。一切風(fēng)月奇情怪事亦隨之而生...
　　分集劇情：
　　第一集
　　話說琉球群島之一個氣球，準(zhǔn)備前往西方國家參加飛行競賽，但因遇氣流侵襲，發(fā)生意外，被逼降落臺灣海岸。大小不良二人遭日人追殺，於是趁機(jī)抓著氣球升上高空，氣球一直飄至中國沿海地帶，被當(dāng)?shù)剞r(nóng)民誤爲(wèi)怪物，紛紛走避。
　　妓寨的主持人常念奴，對鬼神之事十分迷信，所以當(dāng)祥林嫂不慎將呂祖爺靈位推倒，也被念奴責(zé)駡。最近，念奴心緒不寧，認(rèn)爲(wèi)必有怪事發(fā)生，除往占卜問卦外，還命衆(zhòng)人處處小心，這時氣球一直飛至念奴居所，將靈犀、相思、元寶、金錠等嚇至驚惶失措，立刻跑往告訴念奴，後氣球被吹往陽臺，金錠、元寶用棍敲打藤籃，小不良一個不小心跌出藤籃外。
　　念奴質(zhì)問二人來歷，大小不良詐作言語不通，用手語交談，令衆(zhòng)人摸不著頭腦；恰巧官兵經(jīng)過，念奴準(zhǔn)備將二人交給官府，及後方醒起占卦之事，以爲(wèi)二人乃白虎天狗臨門，急忙將二人藏在地牢。
　　官兵巡至念奴居，念奴等人極力掩飾氣球之事。
　　第二集
　　淑人到地窖浴池洗澡，大小不良以爲(wèi)畢專員等官兵回頭抓捕二人，立刻潛入水中，但因呼吸困難，二人先後冒出水面，淑人嚇暈。
　　念奴爲(wèi)免大小不良逃走，將二人用手扣鎖著，大小不良知橫眉能用勾魂眼移動物件，遂請求橫眉替二人解開手扣，但橫眉怕念奴責(zé)怪，不肯答應(yīng)，大小不良無法，只好自行施展功夫脫困。脫困後，潛出地牢，無意中看見寨中各人練功情況，知衆(zhòng)妓女技藝不凡，因此處處小心。
　　樹林中時有黑色物體閃過，祥林嫂以爲(wèi)苦兒未死，但念奴十分懷疑，金錠、元寶獻(xiàn)計，捕捉黑色物體。
　　一日，念奴居招待外國遊客，命祥林嫂預(yù)備酒菜，祥林嫂在廚房發(fā)現(xiàn)泥人腳印，及後泥人野孩子被元寶所設(shè)之陷阱所困，倒吊在樹上，及後方知野孩子原來是女兒身。
　　另一方面，念奴又發(fā)覺日間道貌岸然的畢專員，夜間則變成喜歡讓人使喚的怪人，令念奴摸不出頭腦。
　　第三集
　　蓮葉、蓮蓬替野孩子梳洗一番，穿上樸素的女服，念奴赫然驚爲(wèi)天人，尤其野孩子一雙大眼睛硲硲生光，令人神往；但念奴追問野孩子的身世時，野孩子毫無反應(yīng)，後更放聲大哭，各人猜想野孩子身世可憐，而淑人則懷疑野孩子乃其故鄉(xiāng)蟾蜍之妹，卻找不出證據(jù)。
　　大小不良在相思及靈犀面前講述舊事，故意編造英雄事艫，令衆(zhòng)婢女十分傾慕，元寶及金錠不值大小不良被崇拜，常設(shè)計捉弄二人。
　　野孩子到火爐找回泥衣，被小不良發(fā)覺跟蹤而至，並搶去泥衣內(nèi)的物件，野孩子氣急敗壞，一怒而去。
　　念奴爲(wèi)追查野孩子身世，將催眼藥讓野孩子服食，但一無所獲。不過衆(zhòng)人從野孩子的說話中，懷疑野孩子是殺人犯。
　　念奴丈夫盧有劍漏夜歸來，念奴對盧十分忌諱，卻仍對盧裝出關(guān)心的樣子，念奴居內(nèi)上下人等聽聞盧甫歸，紛紛到來拜見。
　　第四集
　　念奴與盧有劍傾談之際，野孩子突走進(jìn)堂中，盧見野孩子目光呆滯，心感奇怪，念奴將野孩子的來情一一告之，希望盧將野孩子的面貌繪畫，發(fā)散給附近數(shù)縣，找尋野孩子的親人。
　　盧有劍欲得氣球之蹤跡，於是著手追查，念奴本早知氣球及大小不良收在念奴居，但因爲(wèi)盧在錢銀上有所爭執(zhí)，不肯告知，讓盧空手而去，並吩咐各人不準(zhǔn)對任何人說出氣球之事。
　　一日，野孩子找大小不良，希望小不良能助其追查身世，因爲(wèi)她對往事，毫無記憶，但小不良卻說事不關(guān)己，己不勞心，沒有理會她。
　　念奴居安裝電線，衆(zhòng)人感好奇，紛紛前往觀看，不久即燈火通明，衆(zhòng)人一陣歡呼。
　　念奴鑒於年近歲晚，發(fā)生種種不祥之兆，於是到慈航庵請求大師指點迷津，豈料遇見畢專員及其妻子正在上香。
　　第五集
　　畢妻阿琴昔日已與念奴相識，但礙於身分，並有侍女在旁，不敢相認(rèn)，及後畢妻譴走侍婢，與念奴略談舊事，但念奴表現(xiàn)不安之色。
　　盧見念奴自製的骽卷被隨處拋棄，懷疑念奴與他人相好，於是向淑人追問，淑人一時啞口無言，幸金錠人急智生，詐稱骽卷乃被人偷去，盧始息怒意。
　　一道士沖入念奴居，表示進(jìn)來除去妖魔鬼怪，橫眉一直尾隨道士往後山，道士將兩包藥粉交給橫眉，謂藥粉可除去女小人，橫眉深信不疑。原來道士乃琴派去，欲以藥粉害死念奴。
　　姚副官帶同兵士到河中打撈一洋人屍體，並向念奴探問線索，但念奴毫不知情。
　　野孩子原來懂得彈琴，念奴認(rèn)爲(wèi)仍有可取之處，安派野孩子在姚副官跟前表演，博得姚之讚賞。
　　野感納悶，到河邊呆坐，忽見一大布袋飄流而至，於是與小不良拆開布袋細(xì)看，赫然發(fā)現(xiàn)一衣著名貴的女屍藏於布袋內(nèi)，喚起野孩子的記憶。
　　第六集
　　野孩子從女屍胸前拔出硬物，一看竟是長約五寸的金屬條，惹起野孩子一陣思潮起伏，想起前塵往事，悲從中來，不禁淚如雨下，但爲(wèi)免小不良察覺，強(qiáng)裝若無其事，同時二人爲(wèi)免惹禍上身，合力掘開泥地埋藏女屍，並取去女屍身上名貴飾物。
　　姚副官威逼利誘，要念奴作媒，收野孩子爲(wèi)黑市夫人，以傳宗接代，但野孩子堅決不肯答應(yīng)，幸翩翩及雙飛將姚灌醉，並由念奴設(shè)計，命野孩子詐稱當(dāng)晚已成好事，懷有姚之骨肉，以暫避姚之苦纏。
　　橫眉與念奴不和，暗把道士的藥粉落在念奴的藥中，念奴喝後，欲火焚身，向大不良投懷送抱。不久祥林嫂的瓜田又遭受蟲害，念奴知是琴所爲(wèi)，十分憤怒。
　　野孩子與小不良日久生情，一起與衆(zhòng)人往河上垂釣，各人正在暢遊之際，上官夢魂突然出現(xiàn)，野孩子一見夢魂，立刻發(fā)足狂奔。
　　夢魂到念奴居中說出野孩子的身世，小不良知夢魂原爲(wèi)野的舊情人，十分傷心。
　　第七集
　　琴對念奴仍懷恨在心，派兩名軍官到念奴居，假稱要念奴往官府答問有關(guān)氣球之事。念奴不虞有詐，跟兩人離去，豈料到達(dá)一荒地後，被兩人紮起吊在樹上，虐待一番，琴更指責(zé)念奴虐待畢專員，雖然念奴道出畢患有怪病，但未獲琴相信，後來還在樹的周圍放火。
　　小不良見念奴遲遲未返，以爲(wèi)念奴已把收藏二人的事招供，欲乘夜逃走。逃走時，小不良想從念奴的八寶箱中取回女屍飾物，被元寶及金錠阻止，同時上官夢魂亦來到，企圖搶去小不良手上飾物，及試探飾物的來源，但不得要領(lǐng)。
　　大小不良知盧有劍歸來，逃跑至山林，忽見念奴俯伏在地上，原來念奴被琴折磨一番後，終被釋放，念奴知盧回來並非好事，於是立刻趕返念奴居。
　　盧知念奴原來一早已把氣球及大小不良收藏於地牢，十分氣憤，念奴又指責(zé)橫眉放走大小不良，橫眉反唇相譏，指念奴與人鬼混，盧本氣上心頭，幸金錠、元寶替念奴解圍，盧氣難下，不久即離開念奴居。
　　第八集
　　野孩子希望念奴主持正義，對付上官夢魂。於是念奴假作招魂上身，逼上官說出實情，才知河上的女屍乃夢魂所殺，野孩子痛恨上官的爲(wèi)人，對之斥責(zé)一番，但上官仍咄咄逼人，野孩子引夢魂跳入魔術(shù)箱，由金錠及元寶設(shè)陷阱將夢魂沖出大海。
　　相思、靈犀吃下橫眉的藥後，翌日臉上即起了一大黑眼圈，念奴雖知是橫眉所爲(wèi)，卻無能爲(wèi)力。
　　念奴爲(wèi)琴所逼，預(yù)備新年後暫停營業(yè)，直至畢專員夫婦離去後才重張旗鼓，淑人爲(wèi)此事十分傷心，對著畢抱頭痛哭，琴知畢夜間到念奴居被淑人鞭打，於是女扮男裝到念奴居帶畢離去，琴一見畢怪模樣，十分氣憤，並向淑人發(fā)泄怒氣，一劍刺向淑人，卻陰差陽錯下反刺中自己，暈倒地上，琴醒來後，畢與之一起離去。
　　橫眉對相思及靈犀之事感到內(nèi)疚，於是向念奴道歉，並決意離開念奴居。
　　第九集
　　相思、靈犀眼病痊愈後，請求念奴撮合她們與元寶及金錠好事，獲念奴答允後，快慰異常。另方面大小不良經(jīng)過多日修補氣球後，已將氣球修理好，準(zhǔn)備新年後另往別地方。
　　年廿八之夜，盧有劍遲遲未返，念奴更是心煩意亂。而小不良與野孩子因爲(wèi)上官夢魂的事，至今仍耿耿於懷，小不良更對野孩子出言侮辱，野孩子怒不可遏，怒摑小不良，小不良方感歉意。
　　橫眉在火車上遇見盧有劍，但橫眉不敢回念奴居，只托盧向各人問好。盧返念奴居後，向念奴提出要暫時到康港避風(fēng)頭，念奴不料有此一著，喜出望外，而淑人因終日悶悶不樂，盧答應(yīng)帶淑人同往康港散心，念奴亦樂得擺脫盧，臨行囑咐淑人及橫眉照顧盧。
　　念奴知小不良對野孩子念念不忘，於是設(shè)計撮合二人好事。
　　第十集（大結(jié)局）
　　常念奴與野孩子爲(wèi)要試探小不良的誠意，便施行苦肉計，由念奴當(dāng)著良面前把野孩子推下火車，小不良中計，終日鬱鬱寡歡，大不良冷眼旁觀，知悉常念奴的計謀，要念奴對小不良說出真話。念奴見小不良對野孩子真的是情深一片，便對小不良說出野孩子藏身之所，小不良飛奔趕往相見，經(jīng)此一事，二人間之感情更爲(wèi)鞏固，並計劃一同乘氣球遠(yuǎn)走他方。
　　另一方面，大不良與常念奴早已暗生情愫，但卻又不敢把真情流露。此時，祥林嫂的叔伯要把她捉回去改嫁，祥林嫂便向念奴求助。大不良見狀，乘機(jī)討念怒歡心，把祥林嫂之叔伯教訓(xùn)一頓。但念奴卻仍不爲(wèi)所動保持其冷傲。
　　大不良見念奴不爲(wèi)所動，便與小不良乘氣球離去。起飛之際，念奴終忍不住內(nèi)心感情，懇求大不良留下，但此時氣球早已飄遠(yuǎn)，同時，野孩子苦候亦不見小不良蹤影，心灰意冷，獨自離去，到底常念奴、野孩子與大小不良這兩對歡喜冤家能否終成眷屬，請留意收看大結(jié)局。