歌舞升平的大上海，華美的表象下有多少罪惡橫行。平靜的日子里，去酒樓買菜的韓非（釋小龍 飾）意外遭遇一個(gè)帶著巨額現(xiàn)金、身上刺青的男子。該男子與來(lái)自某巡捕房的人拔槍互射，最終后者中彈身亡，而刺青男子奪路而逃。隨后趕來(lái)的探長(zhǎng)鐘朗（鐘漢良 飾）和醫(yī)科大學(xué)女教授于勝男（齊芳 飾）調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，死者來(lái)自西捕房偵緝隊(duì)，兇手則是麒麟幫手下的人。不久，西捕房探長(zhǎng)李約翰（徐亮 飾）登門，聲明要接管此案。李探長(zhǎng)傲慢冷酷，同時(shí)指示手下三緘其口，令鐘朗深感其中另有隱情。不久嫌犯阿連落網(wǎng)，從審訊中得知此案不僅與鴉片交易有關(guān)，西捕房?jī)?nèi)部人員似乎也與之有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。
　　伴隨血腥陰謀，真相慢慢浮出水面……

　　上海灘租借一處民房失火，醫(yī)科大學(xué)女教授于勝男（齊芳 飾）發(fā)現(xiàn)一具女尸十分可疑，于是連忙叫來(lái)巡捕房探長(zhǎng)鐘朗（鐘漢良 飾）及其搭檔韓非（釋小龍 飾）。經(jīng)過(guò)初步驗(yàn)尸和現(xiàn)場(chǎng)勘查，勝男、鐘朗斷定死者在火災(zāi)前即被人謀殺。經(jīng)過(guò)進(jìn)一步調(diào)查，死者的女兒在火災(zāi)發(fā)生時(shí)宣告失蹤，種種跡象表明謀殺案背后還套著一個(gè)幼童綁架案。鐘朗等人找到死者的妹妹，而對(duì)方將一切指控和嫌疑都指向了始終未曾露面的姐夫徐勝道身上。鐘朗三人來(lái)到徐的住宅，結(jié)果遭到數(shù)名惡徒的襲擊，誰(shuí)知對(duì)方竟是南京軍委會(huì)特派員。原來(lái)徐勝道是某軍工廠步槍設(shè)計(jì)師，他設(shè)計(jì)的步槍存在炸膛這一嚴(yán)重的質(zhì)量問(wèn)題，導(dǎo)致前線的戰(zhàn)士們蒙受無(wú)謂的傷亡。國(guó)民政府派人調(diào)查此事，而徐本人則在數(shù)月前宣告失蹤。
　　撲朔迷離的案中案，錯(cuò)綜復(fù)雜的線索，一切指向幕后的層層黑幕……

　　華燈初上的大都會(huì)上海灘，上海金星地產(chǎn)老板錢壽昌的專車遭到一伙持槍之人的襲擊。槍聲驚動(dòng)正在附近大排檔吃飯的法租界巡捕房探長(zhǎng)鐘朗（鐘漢良 飾）及其搭檔韓非（釋小龍 飾），二人頂住火力出手相助，終于擊退那伙歹徒，但對(duì)方的身手和逃跑時(shí)留下的奇怪?jǐn)?shù)字引起鐘朗的注意。次日一早，錢老板來(lái)到巡捕房致謝，他挖角不成，于是力邀鐘朗過(guò)幾天為他的五十大壽宴席擔(dān)任保鏢。鐘朗和韓非拿著歹徒丟落的步槍求助醫(yī)科大學(xué)女教授于勝男（齊芳 飾），進(jìn)而發(fā)現(xiàn)更多疑點(diǎn)，他更斷定錢老板隱藏了某些不可告人的事實(shí)。
　　不久，壽宴如期在戒備森嚴(yán)的錢府舉行，三教九流各路人等紛紛來(lái)到，熱鬧祥和的表象下，殺機(jī)慢慢騰起……

　　位于就上海法租界的馬思南路監(jiān)獄，羈押著巡捕房探長(zhǎng)鐘朗（鐘漢良 飾）及其搭檔韓非（釋小龍 飾）、醫(yī)科大學(xué)女教授于勝男（齊芳 飾）聯(lián)手抓捕的割喉殺人狂魔余利本（廉賽 飾）。在余魔即將送上刑場(chǎng)的前一天，他強(qiáng)烈要求會(huì)見鐘探長(zhǎng)。考慮到割喉案背后隱藏的軍糧案，有關(guān)方面同意了這次會(huì)面，寄望于鐘朗能從余的口中套出真相。此次會(huì)面無(wú)功而返，原因?yàn)楦詈戆妇痛烁嬉欢温?，誰(shuí)知夜晚監(jiān)獄著火，余利本竟趁亂偽造假象逃之夭夭。
　　餓虎歸山，這個(gè)早已喪失人性的惡魔對(duì)所有曾“迫害”他的人展開瘋狂報(bào)復(fù)，這其中便包括鐘朗三人及其最重要的人，危機(jī)真正降臨……

　　平靜的一天，自稱鐘朗（鐘漢良 飾）朋友的拳擊手阿賓打電話到圣約翰大學(xué)實(shí)驗(yàn)室，要求于勝男（齊芳 飾）轉(zhuǎn)告鐘朗有一件人命關(guān)天的重要事情和他說(shuō)。得知消息的鐘朗和勝男、韓非（釋小龍 飾）趕赴比賽現(xiàn)場(chǎng)，誰(shuí)知經(jīng)目睹了原本占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的好友倒斃擂臺(tái)的驚人一幕。阿賓彌留之際的證言和他的妻子悲憤的指控，讓痛失好友的鐘朗憤怒不已，他甚至不惜違抗總探長(zhǎng)的命令調(diào)查這場(chǎng)拳賽背后的黑幕。在有限的時(shí)間內(nèi)，鐘朗他們分頭調(diào)查與這起事件有著各種聯(lián)系的相關(guān)人員。以詭異的賠率為突破口，毫不氣餒的鐘朗深入調(diào)查拳賽的操盤手。
　　利欲熏心，命若草芥，阿賓慘死一案隱藏著更大的秘密……